Основные принципы формирования портфеля инвестиций.

• Безопасность вложений (стабильность дохода, неуязвимость на рынке инвестиционного капитала). • Доходность вложений. • Рост вложений. • Ликвидность вложений. Методом снижения серьезных потерь в инвестировании служит ДИВЕРСИФИКАЦИЯ финансовых вложений, т.е. приобретение определенного числа разнообразных финансовых активов. ( От десяти и выше). Существует определенная зависимость между риском и диверсификацией портфеля. Общий риск портфеля состоит из двух частей: диверсифицированный риск (не систематический), который поддается управлению, не диверсифицированный, систематический – не поддающийся управлению (но возможно). Портфель, состоящий из акций столь разноплановых компаний, обеспечивает стабильность получения положительного результата. Обратимся к примеру, ставшему классическим. Допустим, что су¬ществуют две фирмы: первая производит солнцезащитные очки, вто¬рая — зонты. Вы, как инвестор, вкладываете половину денежных средств в акции “Очков”, а другую — в акции “Зонтов”. Каким будет результат? Представление о нем дает приводимая ниже таблица. Таблица 2 УСЛОВИЯ ПОГОДЫ НОРМА ДОХОДА ПО АКЦИИ “ОЧКОВ”, °/П,РО НОРМА ДОХОДА ПО АКЦИИ “ЗОНТОВ”, %, РЗ, НОРМА ДОХОДОВ ПО ПОРТФЕЛЮ РИ=0,5РО+0,5РЗ Дождливая Нормальная Солнечная 0 10 20 20 10 0 10 10 10 Простейший пример позволяет сделать несколько важных заключений. Под диверсификацией понимается инвестирование финансовых средств в более, чем один вид активов. Диверсифицированный портфель представляет собой комбина¬цию разнообразных ценных бумаг, составленную и управляемую ин¬вестором. Применение диверсифицированного портфельного подхода к инвестициям позволяет максимально снизить вероятность неполуче¬ния дохода. Для того чтобы подсчитать норму дохода при наличии определен¬ного портфеля, применяется следующая формула: РП=Д1Р1+Д2Р2+...+ДnРn , (23) где — РП норма доходности всего портфеля, Р1 , Р2 , Рn — нормы доходности отдельных активов, Д1, Д2 , Дn — доли соответствующих активов в портфеле. Диверсификация портфеля ценных бумаг снижает риск в инве¬стиционном деле, но не отменяет его полностью. Последний остается в виде так называемого недиверсификационного риска, т.е. риска, проистекающего из общего состояния экономики. Существует портфельная теория: т.е. теория финансовых инвестиций, в рамках которой осуществляется наиболее выгодное распределение риска портфеля и оценка его доходности. Основные элементы реализации: • Оценка финансовых активов. • Инвестиционные решения. • Оптимизация портфеля. • Оценка результатов. Вырабатывается модель взаимосвязи системного риска, дохода и доходности